세살의 머니노트

안녕하세요, 세살입니다. 요즘 국장이 계속 밀리고 있다보니 어디까지 떨어질지 걱정이 됩니다. 6월에 9,000을 넘었던 코스피가 10월 23일 장중 5,306까지 밀렸다가 5,550으로 마감했습니다. 증권사마다 5,300, 5,150, 5,000을 이야기하고, JP모건은 "싸지만 아직 바닥은 모르겠다"고 합니다. 숫자가 왜 다 다른지, PER과 PBR로 바닥을 어떻게 가늠하는지 정리했습니다.핵심 요약코스피는 6월 종가 최고 9,115에서 10월 23일 5,550까지 약 39% 빠졌습니다. 9월 23일(7,081)부터만 봐도 약 22%입니다.증권사 바닥 전망은 5,300(하나), 5,150(한국투자·PBR 1배), 5,000(삼성·심리적 바닥)에 모여 있습니다.선행 PER은 약 4배로 역사상 가장 낮은 수..

안녕하세요, 세살입니다. 10월 22일(현지)은 나스닥 종합지수가 −2.60%, 반도체 지수가 −6.72% 빠진 날이었습니다. 그런데 같은 날 아침 실적을 낸 록히드마틴(+6.96%)과 나스닥 거래소 운영사(NDAQ, +7.40%)는 오히려 크게 올랐습니다. 반대로 장 마감 뒤 실적을 낸 웨스턴디지털은 예상을 크게 넘었는데도 시간외에서 더 빠졌습니다. 세 회사 숫자를 정리했습니다.핵심 요약록히드마틴: 매출 +11%, 주당순이익 $7.97(예상 $7.52). 수주잔고가 2,920억 달러로 사상 최대, 올해 전망을 또 올렸습니다. 4분기 배당도 $3.60으로 24년 연속 인상.나스닥 (NDAQ): 순매출 +13%, 조정 주당순이익 $1.04(+18%). 거래 수수료보다 소프트웨어·데이터·지수 사업이 매출의 ..

안녕하세요, 세살입니다. 내년부터 ISA를 두 개 가질 수 있게 될 것 같습니다.정부가 국내 주식에 투자하면 이자·배당을 한도 없이 비과세해 주는 '생산적 금융 ISA'를 새로 만들기로 했기 때문입니다.8월 첫 발표 때는 기존 ISA 혜택을 줄이는 내용이 함께 있어 시끄러웠는데, 9월 확정안에서 그 부분은 모두 빠졌습니다.지금 ISA로 국내 배당주를 모으고 있는 직장인 입장에서, 바뀌는 점과 두 계좌를 어떻게 나눠 쓸지를 정리했습니다.핵심 요약생산적 금융 ISA는 국내 상장주식·국내 주식형 펀드 등에만 투자하는 대신, 계좌에서 나온 이자·배당이 한도 없이 비과세입니다. 연 2,000만 원, 총 2억 원까지 넣을 수 있습니다.기존 ISA는 그대로입니다. 8월에 나왔던 '최대 5년 제한·한도 이월 폐지·20..

안녕하세요, 세살입니다. 10월 21일(현지)에는 통신·전기차·반도체 장비를 대표하는 AT&T, 테슬라, 램리서치가 같은 날 3분기 실적을 발표했습니다. 세 회사 모두 시장 예상은 넘겼는데, 주가는 셋 다 시원하게 웃지 못했습니다. 숫자와 함께 이유를 정리했습니다.핵심 요약AT&T: 조정 주당순이익 $0.65(+20%), 인터넷 가입자 역대 최대 순증, 연간 전망 상향. 그래도 스타링크 모바일 걱정에 주가는 −6.45%.테슬라: 매출은 제자리, 총이익률은 19.6%로 회복했지만 영업이익은 −56%. 설비투자가 두 배로 늘며 현금흐름도 줄었습니다. 시간외 −3.3%.램리서치: 5분기 연속 사상 최대, 영업이익률 첫 40% 돌파. 하지만 1년 새 주가가 70% 넘게 오른 상태라 시간외 −7.4%.공통점은 "..

안녕하세요, 세살입니다. 매달 분배금을 주는 커버드콜 ETF에 돈이 몰리고 있습니다. 국내 상장 커버드콜 ETF만 순자산이 약 29조 원입니다. 커버드콜이 무엇인지, 국내 커버드콜이 어떻게 바뀌어 왔는지, 미국 커버드콜과 무엇이 다른지 정리하고, 마지막으로 2025년 1월에 3억 원을 KODEX 200타겟위클리커버드콜과 QYLD에 각각 넣었다면 어떻게 됐을지 실제 가격으로 계산해 봤습니다.핵심 요약커버드콜은 주식을 들고 콜옵션을 팔아 매달 현금(프리미엄)을 받는 대신, 크게 오를 때의 수익 일부를 포기하는 전략입니다.국내 커버드콜은 1세대(한 달 옵션 100% 매도) → 2세대(위클리·타겟, 규칙대로 일부만 매도) → 3세대(운용역이 판단하는 커버드콜 액티브)로 바뀌며 상승 참여를 늘려 왔습니다.3억을 ..

안녕하세요, 세살입니다. 스페이스X가 10월 20일(현지) 장 마감 뒤 상장 후 두 번째 분기 실적을 발표했습니다.매출은 1년 전보다 161% 늘어난 145.8억 달러, 순이익은 44억 달러로 상장 뒤 처음 흑자를 냈는데요,눈에 띄는 건 로켓도 위성 인터넷도 아닌 AI 사업이 매출의 절반을 넘었다는 점입니다. 숫자로 정리해 봤습니다.핵심 요약매출 145.8억 달러(+161%), 순이익 44억 달러로 시장 예상을 크게 넘었습니다. 조정 주당순이익은 $0.45로 예상($0.13)의 약 3배입니다.AI 부문(슈퍼 인텔리전스) 매출이 75.6억 달러로 1년 새 9.3배가 되며 전체의 52%를 차지했습니다. 스타링크는 52억 달러(+69%)입니다.대신 한 분기에 196억 달러를 설비에 쏟았고, 4분기엔 350억~..

안녕하세요, 세살입니다. 매달 배당을 주는 미국 모기지 리츠 AGNC 인베스트먼트가 10월 19일(현지) 장 마감 뒤 3분기 실적을 발표했습니다. 배당은 연 17% 수준인데, 이번 분기 주당 순자산이 16.9% 줄었습니다. 모기지 리츠가 어떻게 돈을 버는지, 금리가 오르면 왜 약한지, 그리고 이 배당을 계속 받을 수 있을지 정리해 봤습니다.핵심 요약9월 말 주당 순자산은 $7.13로, 6월 말($8.58)보다 16.9% 줄었습니다. 9월 말 금리가 크게 오르면서 보유 채권 값이 떨어졌고, 7~8배 레버리지가 손실을 키웠습니다.배당 재원이 되는 주당 이익은 $0.37로 예상($0.39)보다 조금 낮았지만, 분기 배당 $0.36은 넘었습니다. 다만 여유가 거의 없습니다.주가($8.44)는 여전히 순자산보다 ..

안녕하세요, 세살입니다. 중국 최대 D램 회사 CXMT(창신메모리)가 지난 16일 저녁 3분기 실적 예고를 냈습니다.3분기 매출이 1년 전보다 6~7배 늘고, 순이익은 약 11조 원으로 흑자 전환했다는 내용인데요,정작 오늘(19일) 주가는 -7.8% 빠졌습니다.실적 숫자와 오늘 주가가 빠진 이유, 그리고 CXMT가 HBM까지 성공하면 삼성전자·SK하이닉스에 어떤 영향이 있을지 정리합니다.핵심 요약3분기 매출 1,147억~1,197억 위안(약 23조~24조 원), 순이익 534억~549억 위안(약 11조 원). 정식 실적이 아니라 예고이고, 정식 보고서는 10월 31일에 나옵니다.매출은 전 분기보다 15~20% 늘었지만 순이익은 1~4% 느는 데 그쳤습니다. 2분기엔 113% 늘었던 것과 비교되면서, 오늘..

안녕하세요, 세살입니다. 지난 금요일(16일) 국제유가 브렌트유가 배럴당 110달러를 찍었습니다. 5월 이후 처음입니다. 이란이 세계 원유의 길목인 호르무즈 해협에서 상선 공격을 크게 늘렸기 때문인데요, 무슨 일이 있었는지, 이 해협이 왜 중요한지, 그리고 유가가 오르면 주식·금리·환율에는 어떤 일이 생기는지 정리합니다.핵심 요약지난 한 주 호르무즈 해협 근처에서 상선 최소 9척(해상 보안 기관 집계로는 12척)이 공격받았고, 1척은 침몰했습니다.브렌트유는 16일 $109.86(하루 +3.7%), WTI는 $101.41로 한 주 동안 10% 넘게 올랐습니다. 석 달 전과 비교하면 브렌트유는 +23%입니다.호르무즈 해협은 세계 석유 소비의 약 20%가 지나가는 길이고, 그 원유의 84%가 한국을 포함한 아..

안녕하세요, 세살입니다. 지난 15일(미국 시간) 테슬라가 차세대 로드스터를 공개했습니다. 2017년에 처음 선보인 뒤 9년 가까이 미뤄져 온 차인데, 이번에는 차가 경사로를 타고 올라가 공중에서 한 바퀴 돌고 착지하는 장면까지 보여 줬습니다. 화려한 시연 뒤에 실제로 무엇이 발표됐고 무엇이 빠졌는지, 그리고 주가와 다음 주 실적까지 정리합니다.핵심 요약트림은 Performance·Thrust·Rocket 3가지. 예약금은 5만 달러 / 25만 달러 / 초청 전용이고, 실제 판매 가격은 발표되지 않았습니다.양산은 2028년. 2017년 첫 공개 때는 2020년 출시였습니다.주행거리는 약 300마일 이상으로, 2017년에 약속한 620마일의 절반 수준입니다.주가는 공개 전부터 내려왔고, 공개 다음 날도 −..